代写SOCS0031: Introduc1on to Economics II Problem Set 2023-24代写数据结构程序

日期：2025-02-20 10:26

SOCS0031: Introduc1on to Economics II

Problem Set 2023-24

Instruc1ons:

•   This problem set has 4 pages with 3 ques5ons and an appendix containing the ar5cles for the two op5ons in ques5on 3.

•   Please answer the 2 core ques1ons AND choose 1 of the two op1ons presented in ques1on 3. You are required to submit answers to 3 ques1ons in total.

•   Please  note that answering  both op5onal ques5ons will not confer any addi5onal advantage, as only the first answer provided will be considered for your final grade. Ensure that you address every part of the ques5ons you choose to answer.   Incorrect answers will not  result in point deduc5ons; however, you may receive par5al credit for incomplete but par5ally correct responses.

•   This problem set is scored out of 100 points and counts as 30% of your final mark (the other 70% of your final mark will come from a final exam taking place in Term 3.)

•   Carefully read each ques5on, paying close aLen5on to any assump5ons or hints provided, as they are intended to assist you. For addi5onal informa5on regarding the assessment or submission procedures, refer to the module  handbook  and  the  Moodle  plaOor m.  Please  refer  to  the Guidance on the use of genera5ve AI tools in assessment in the Academic integrity content bar on Moodle if you are using AI.

•   You are reminded that this is intended to be individual work; do not work with others in comple5ng your work. More informa5on on UCL’s academic integrity policy can be found in Sec5on 4.2 of Module handbook and at

hLps://www.ucl.ac.uk/students/exams-and-assessments/academic- integrity.

•   Submit your answers in one, single file either .doc/.docx or .pdf format via Moodle by 13:00 on 20 February, 2024.

Core ques1on 1

Distor1onary Policies in the Labour Market

Consider a labour market where firms demand labour and workers supply labour:

a)  (5 marks) First, let’s analyse the case where the labour market is

perfectly compe55ve where no agent, workers or employers, has market power. Illustrate the compe55ve equilibrium and iden5fy the total welfare in a graph. Label the compe55ve market wage as w* and the compe55ve quan5ty of labour as l*.

b)  (5 marks) The government is concerned that w* is not a “living wage”

and would like to regulate the labour markets to correct this. Explain briefly at least two policy tools available to the government that could result in a “living wage”. Pick one of your chosen policies and illustrate    graphically, using the graph you have drawn in part a), what the impact  of this policy is on wage, employment, producer, and consumer surplus.

c)  (7 marks) Now, consider the case of a monopsonist employer. Explain in what circumstances such a market failure can arise. Show in a graph the market equilibrium in a monopsonist labour market. How does that compare to a compe55ve equilibrium like the one you iden5fied in part

a) in rela5on to w*, l* and welfare?

d)  (8 marks) The government considers the introduc5on of a minimum

wage policy to address the market inefficiency of monopsonist employers. Illustrate graphically the impact of this policy on the market equilibrium (wage, level of employment) and welfare.

e)  (5 marks) What informa5on is necessary for the government to set a minimum wage policy? Discuss briefly.

Core ques1on 2

Compe11ve advantage and tariffs

In this exercise we look at two countries, UK and Portugal, that produce and consume two goods, cheese and wine. England has 100,000 units of labour. Portugal has 50,000 units of labour, that are able to produce both goods according to this table:

a)  (2 marks) Does any country have absolute advantage in producing both goods? Which one?

b)  (4 marks) Draw the produc5on possibility fron5ers of both countries   under autarky. What is the expected rela5ve price of wine in terms of cheese in the two countries in isola5on, without interna5onal trade?

c)  (4 marks) If the two countries are allowed to trade, what specialisa5on would each country adopt?

d)  (5 marks) Define the terms of trade (TOT) for the UK, and choose a single possible price that makes the UK strictly beLer off ajer trade rela5ve to  autarky.

e)  (4 marks) Demonstrate the gains from trade ajer free trade is

implemented. Illustrate this with an appropriate graph of your choice using the price you selected in d).

f)   (6 marks) The UK government decides to impose a tariff on its imported good. In a new graph, illustrate the impact of the tariff on the price of wine, the quan5ty consumed and welfare in the UK.

g)  (5 marks) And finally, in a different graph, illustrate the impact of the tariff on welfare in Portugal.

3. (40 points) OPTIONAL QUESTION – ONLY PICK AND COMPLETE ONE OF THE TWO

Either of these op5ons will ask you to write a short essay of 600 words. The essay must be wriLen in full sentences and must be well-structured: each paragraph should deal with one major issue or idea and that these ideas should be developed in a logical sequence. Please include a short introduc5on, which lays out your main message (i.e. the ques5on you will answer or the claim you will argue for throughout the essay). Wrap up your work with a short conclusion.

Note: This is an essay. There is not a single good answer. Make sure you state any assump5ons you need for your analysis and that your arguments are consistent with those assump5ons. Usual rules for academic referencing apply as described at hLps://www.ucl.ac.uk/library/libraryskills-ucl/guides-and-elearning/references-cita5ons-and-avoiding-plagiarism.

OPTION 1: The monopoly power of the App Store

Read the short ar5cle by Adam Satariano and Tripp Mickle, “Apple Overhauls App Store in Europe, in Response to New Digital Law” at:

hLps://www.ny5mes.com/2020/10/08/business/colleges-pandemic-market- failure.html

Using a (graphical) model we learnt in class, capture the effects of market power of Apple in the market for apps. Show and discuss how the ruling of the European Union would impact consumer welfare.

OPTION 2: Nega1ve externali1es in educa1on due to the pandemic.

Read the short ar5cle by Sarah Cohodes and Susan Dynarski, “Colleges Are Fuelling the Pandemic in a Classic Market Failure” at

hLps://www.ny5mes.com/2020/10/08/business/colleges-pandemic-market- failure.html

Using a (graphical) model we learnt in class, capture the effects of the nega5ve externality alluded to in the ar5cle. What the impacts in terms of welfare? And graphically represent how one of the solu5ons suggested would impact the market.