代写MGMT20005-Business Decision Analysis Assignment 2: Group Assignment代做迭代

日期：2024-09-12 11:05

MGMT20005-Business Decision Analysis

Assignment 2: Group Assignment

Introduction: This is a group assignment of up to 3 students (1-3 students) from the same tutorial group. You are also allowed to form. a group with students of the same tutor. Note that if the group is formed with students of different tutors, you will receive zero marks for this assignment. You can complete your assignment individually, if you wish, however, you are strongly encouraged to complete this assessment in a group setting.

Weight: 25% of the total mark.

Format: PowerPoint file (.pptx/.pdf) + Recorded presentation (.mp4) + Excel workbook (.xlsx). Due date: 6pm Friday, Week 11.

Submission: Only one submission (with all your files) is required for each group. Make sure you include the names and student numbers for all team members on the front slide of your PowerPoint file submission, otherwise, a penalty will be applied!

Late submission: It will attract a marking penalty. A 10% penalty will be applied for every day of late submission for up to 3 days. Assignments submitted later than 3 days after the due date will not be marked and will receive no mark.

Extension request: No extension will be provided for this assignment (since this is a group submission, no extension will be provided even for individual work).

Submission format and word limit:

1.    Prepare your submission using Microsoft PowerPoint (or similar presentation software). You can use up to 30 slides and up to 2,500 words in your slides altogether (excluding figures, tables, references, and appendices, however  the  30  slides   limit  still  applies).  Your  slides  should   be  well-organised,   coherent,  and  visually appealing. Note that it is important to coverall below the requirements in your submission.

2.    A  maximum  of  5-minute  recorded  presentation  outlining  your  analysis  and  assessment  of  your  portfolio optimisation methods used. You may choose to use the same deck of slides that you and your group have put together (or a revised slide deck) if you find this suitable and appropriate for the 5-minute presentation. You must submit an .mp4 file (or similar) for your video presentation and it is a requirement to show your face/s in your presentation recording.

Assignment Details

This assignment is designed to let you explore and evaluate a number of approaches for portfolio optimisation, using live    real-world    data   from   the   Yahoo   finance   website.   The    relevant    URL    for    finding    stock    prices    is https://au.finance.yahoo.com/.  Under  the  “Quote  lookup”,  you   can  search  for  the   industry/business  you   are interested into explore investment (assets).

Portfolio Optimisation - Risk and Return: An investment portfolio consists of a collection of investment items (or stocks or assets) held by an individual or organisation, in which the investor seeks to purchase a variety of assets to gain a good return (profit) through increasing assets value. Individual assets vary in value from minute to minute, and whilst  over time, they  might  grow  in value, their value  fluctuates over time. The  possibility  of  such fluctuations represents a risk to the investor. Accordingly in portfolio selection, investors should wisely choose to invest across a range of assets, ideally those total value is less liable to fluctuation than the individual assets.

In this assignment, you are  required to  use  asset  return  data from  a  period  of  5 years to  identify  the optimum portfolio using a variety of different optimisation methods. The assignment report (slides) should include three main sections: Preliminary Work, Optimisation Models and Conclusion. The requirements of each part are detailed below.

The breakdown of marks (atotal of 25) is given on this document and as a Rubric in Canvas.

Preliminary Work (3 marks: Data collection + Classifications)

The first stage is to identify a set of 12  investment  items from which you will subsequently determine optimum portfolios  using  various optimisation  models. You  may  select any  global  assets  (including  indices)  whose  data  is provided on the Yahoo finance website. After you searched for the stock  under the  “Quote  lookup”,  go to the “ Historical data” tab, then choose the appropriate Time period, and Frequency before downloading the data.

The chosen assets must satisfy the following general conditions:

●    Each  must  have  at  least  48  months  (August  2020  -  August  2024)  of  monthly  data  available,  up  to  and including August 2024.

●   They should be selected from any 4 different sectors/categories of your choice (let’s call them S1, S2, S3, and S4) e.g., banking, pharmaceuticals, media, technology, government bonds, property trusts, etc., with at least 2 assets in each category. Provide clear justification and reasoning for your choices.

●   You     need      to      calculate     the       monthly      return     of      each      asset      by     (Stock_value_new      – Stock_value_old)/(Stock_value_old). Then the average return of an asset is the mean of return of that asset over 48  months. Similarly, the  risk  is  calculated  as the  standard  deviation of  return over 48  months. A sample Excel file is provided that includes sample data with the calculation of return and risk.

●    Data  should  span  a  reasonable  range  of  volatilities/risks.  Classify  the  assets  into  4 groups according to (ascending) risk (let’s call them R1, R2, R3, and R4). A simple classification approach would be to calculate the standard deviation of each asset  (as explained in the  previous dot  point) and define  risk categories based  on  the 4  quartiles.  Therefore,  R1  should  include  investment  stocks  with  the  lowest  risk  (lowest standard deviation).

●    Recall that each asset lies in one of the Rs and in one of the Ss.

Optimisation Models

The assignment  requires you to  consider two  different  optimisation techniques: linear  programming  and  integer linear  programming.  For  each  optimisation  model,  explain  the  optimisation  approach  taken,  the  mathematical formulation and identify how the Excel Solver is to be used (explain any constraints used – e.g., that a variable needs to bean integer or binary and include any necessary screenshots of how Excel Solver is implemented on your slides).

●  LP model (9 marks: Mathematical Model + Excel Solver and Reports + Discussion): In this approach, the aim is to achieve the maximum overall return of the portfolio, subject to specified requirements on risk mix (percentages in R1 to R4) and category mix (percentages in S1 to S3). Note that the overall return of a portfolio (or its expected return) is calculated as a weighted average of the expected returns of all assets, where the weights represent the proportions of the portfolio that should be invested in each asset.

The following investment guidelines are to be applied to the Linear Programming model: (1) Investment in the highest-risk assets shouldn’t exceed 15% of the portfolio, while the lowest risk (or equal lowest) assets should have the highest (equal or highest) investments among all other risk categories, (2) To ensure diversification, each sector category must have a minimum of 15% invested; apart from one sector that you choose (your discretion) to have a minimum of 25% invested, (3) The minimum investment in each asset should be 5%.

Use  Excel’s  reports  to comment on  binding  constraints,  and the  impacts  of changes to the  risk  and category constraints on the optimum portfolio (sensitivity analysis). Further, if an asset(s) is not selected in your optimal solution, explain how much its return should be changed, so that asset can be included in your optimal selection.

●  ILP model (5 marks: Mathematical Model + Excel Solver and Discussion): In this approach, we assume that a balanced  portfolio  of  exactly  7  stocks  is  to  be  chosen.  The  4  asset  categories  (the  S  classification)  must  be included. In addition, at most 1 of the assets can be in the riskiest group, and at least 2 must be in the least risky group. Finally, an asset from R3 can be selected only if at least one asset from R2 is selected.

Conclusion (4 marks: comparison + conclusion + overall presentation)

Summarise your work (of all the above parts), present all your results comparatively, coherently and compellingly. Then, based on your assessment of the various approaches, briefly explain a strategy that you might prefer to use for this portfolio optimisation problem. Include a summary table detailing each chosen portfolio and the basis of choice, compare each of your chosen  portfolios. You  may wish to  discuss any shortcomings of the  utilised optimisation techniques.

Recorded 5-minute Presentation (4 marks)

Your  task   is   to   create   a   concise   5-minute   recorded   presentation   about   portfolio   optimisation   strategies. You  can  imagine you  are  addressing  a  distinguished  panel  of  executives  at  a  leading  investment  firm.  Begin  by providing  a  comprehensive  overview  of  your   carefully  selected  12  investment  items,  showcasing  your   keen understanding  of  the  market  landscape.  Afterward,  briefly  explain  a  preferred  portfolio  optimisation  strategy, providing   reasons  for  your  choice  and  including  a  summary  table  comparing  each  selected  portfolio.  This presentation should showcase your understanding of investment strategies and your ability to communicate them effectively. You may choose to use the same deck of slides that you and your group have put together to support your presentation, if you find this suitable and appropriate.

Begin by providing an overview of your investment items and then assess the two approaches you have examined above  using  real-time  data  from  Yahoo   Finance.  Afterward,   briefly  explain  a   preferred  portfolio  optimisation strategy, providing reasons for your choice and including a summary table comparing each selected portfolio. This presentation should showcase your understanding of investment strategies and your ability to communicate them effectively. You may choose to use the same deck of slides that you and your group have put together to support your presentation, if you find this suitable and appropriate.

You  must  submit  an  mp4  file  (or  similar)  for  your  video  presentation.  We  recommend  using  Zoom  (see  Zoom Recording Basics) to record your video presentation, but you may use another tool of your choice and then upload the video file into Canvas in the submission tool with your presentation slides. It is a requirement to show your face/s in your presentation recording.

Marking guide

Assignments will be marked based on the methodologies adopted and the quality of work. Given the vast  range of assets to select from on the Yahoo website, it is highly unlikely that you will choose the same portfolio of stocks as another student group.

It  is  important  to  pay  special  attention  to  spelling,  grammar,  and  punctuation  to  avoid  ambiguity  and  confusion. Students can include relevant graphs, tables, and other exhibits such as appendices. They must be clearly labelled and will not be included in the word count.

Marking Scheme for Assignment 1	Files	Marks
Prelim – 3 marks
Data acquisition, background and description	Excel & PowerPoint	2
Classifications, explanation of procedure	Excel & PowerPoint	1
Linear Programming – 9 marks
Mathematical model	PowerPoint	3
Solver, results and discussion	Excel & PowerPoint	3
Sensitivity Analysis and discussion	Excel & PowerPoint	3
Integer Linear Programming – 5 marks
Mathematical model	PowerPoint	3
Solver, results and discussion	Excel & PowerPoint	2
Overall Discussion and Conclusion – 4 marks
Comparison, conclusion, and overall presentation	PowerPoint	4
Recorded Presentation – 4 marks	MP4 file	4
TOTAL – 25 marks		25

Feedback prior to submission: Students can seek assistance from the teaching staff to ascertain whether their assignment conforms to submission guidelines through:

-      Discussion board (Canvas): as other students can also benefit from your questions and replies.

-      Consultation: with prior arrangement with your tutor or lecturer.

Feedback after submission: Your assignment feedback will be returned within two weeks of the due date in a rubric on the LMS site with an overall mark and intext/overall comments.